Покупка pSTAKE Finance (PSTAKE) на бирже, которой можно доверять

Что такое pSTAKE Finance?

pSTAKE Finance — это протокол ликвидного стейкинга, который позволяет пользователям стейкать активы PoS (Proof‑of‑Stake) и при этом сохранять ликвидность благодаря токенам ликвидного стейкинга (LST). Вместо блокировки токенов и утраты их полезности, pSTAKE выпускает представительный токен, который можно использовать в DeFi, что позволяет одновременно зарабатывать на стейкинге и получать дополнительную доходность.

Запущенный Persistence Labs (командой, стоящей за Persistence Core-1 и центром ликвидного стейкинга «persistenceONE»), pSTAKE изначально поддерживал такие активы, как ATOM и XPRT, и впоследствии расширил свою поддержку на другие активы и сети, основанные на Cosmos SDK. Собственный токен протокола, PSTAKE, используется для управления и экономики протокола, а также объединяет участников вокруг развития pSTAKE и управления рисками.

Ключевые преимущества:

• Разблокировка ликвидности: Стейкинг без утраты возможности торговать, предоставлять ликвидность или одалживать средства.
• Интеграция в DeFi: Токены ликвидного стейкинга интегрируются в DEX, рынки кредитования и стратегии доходности.
• Мультичейновая ориентация: Построен в экосистеме Cosmos с использованием IBC и разработан для расширения на сети, поддерживающие PoS.

Достоверные источники и предыстория: pSTAKE является частью экосистемы Persistence, которая сосредоточена на ликвидном стейкинге и модульных DeFi вокруг доходности стейкинга. Протокол был проверен независимыми компаниями по безопасности и широко освещается в документации экосистемы Cosmos и на форумах сообщества, поддерживаемых Persistence Labs и партнёрами.

Как работает pSTAKE Finance? Технологии, лежащие в основе

На высоком уровне pSTAKE преобразует стейкнутые активы в ликвидные представления, сохраняя основные предпосылки безопасности базовых сетей PoS.

Основные компоненты и процесс:

1. Депозит активов и стейкинг

   • Пользователи депонируют поддерживаемый актив PoS (например, ATOM) в pSTAKE.
   • pSTAKE делегирует эти токены тщательно подобранному набору валидаторов в целевой сети. Выбор валидаторов обычно учитывает время безотказной работы, комиссию, децентрализацию и историю безопасности, с периодической ребалансировкой для снижения рисков концентрации.

2. Выпуск токенов ликвидного стейкинга (LST)

   • Взамен пользователи получают ликвидный токен, представляющий право на стейкнутый актив плюс накопленные награды. В зависимости от сети и версии pSTAKE может выпускать:
     • Нереабазирующийся токен, чья стоимость увеличивается через рост обменного курса (токен становится выкупаемым на большее количество базовых единиц со временем), или
     • Реабазирующуюся модель, где балансы токенов периодически увеличиваются, чтобы отразить награды.
   • Для активов, основанных на Cosmos, LST поддерживают IBC, что позволяет кроссчейновые переводы внутри экосистемы Cosmos.

3. Начисление и компаундирование наград

   • Награды за стейкинг (инфляционные награды и комиссии) поступают на делегированные позиции pSTAKE.
   • Протокол автоматически компаундирует награды в набор валидаторов для оптимизации доходности за вычетом комиссий валидаторов и протокола.
   • Стоимость LST по отношению к базовому активу со временем увеличивается, отражая сложный процент доходности стейкинга.

4. Выкуп и анстейкинг

   • Пользователи могут выкупить LST за базовый актив. Из-за периодов анстейкинга в PoS (например, 21 день на Cosmos Hub) выкупы могут быть:
     • Мгновенными через вторичную ликвидность (если доступна на DEX или пулах ликвидности), возможно, с рыночным спредом; или
     • Подвержены задержке анстейкинга базовой сети, если вывод осуществляется напрямую из делегированных активов.
   • pSTAKE управляет внутренним буфером и пакетным анстейкингом для сглаживания выкупов и оптимизации затрат на блокчейне.

5. Безопасность и контроль рисков

   • Смарт-контракты проходят аудит и используют обновляемое управление и мультиподписи или ончейновые механизмы для управления параметрами.
   • Риски валидаторов управляются через диверсификацию, мониторинг производительности и минимизацию рисков слэшинга. Если валидатор подвергнут слэшингу, потери распределяются пропорционально между держателями LST, как и у нативных стейкеров; диверсификация и тщательный отбор уменьшают крайние риски.
   • В зависимости от актива могут использоваться оракулы/ценовые фиды и механизмы казначейства/страхования для минимизации рисков ликвидности и привязки.

6. Интероперабельность и интеграции с DeFi

   • LST, выпущенные pSTAKE, могут использоваться в протоколах DeFi для:
     • Предоставления ликвидности на DEX (в паре с базовым активом или стейблкоинами),
     • Залогового обеспечения на рынках кредитования,
     • Структурированных стратегий доходности, которые комбинируют доходность от стейкинга с торговлей или кредитованием.
   • В Cosmos IBC (межблочная коммуникация) позволяет перемещать LST между зонами, расширяя их полезность за пределы исходной цепочки.

Экономическая модель и роли токена:

• Токен PSTAKE:
  • Управление: голосование по наборам валидаторов, параметрам комиссий, добавлению активов, приоритетам интеграции и рамкам управления рисками.
  • Стимулы: майнинг ликвидности, гранты экосистемы и выравнивание интересов валидаторов и интеграторов.
  • Потенциальный сбор комиссий: часть комиссий протокола (если это одобрено управлением) может поступать в казначейство или использоваться для выкупа токенов, страхования или разработки.

Основные элементы технологического стека:

• Cosmos SDK и IBC для кроссчейновой функциональности внутри Cosmos.
• Смарт-контракты (например, CosmWasm или совместимые с EVM стеки в зависимости от развертывания) для обработки логики выпуска/выкупа, учета и управления.
• Внечейновая/релейерная инфраструктура для координации IBC-каналов и управления валидаторами.
• Аудиты безопасности и постоянный мониторинг для обеспечения безопасности контрактов и валидаторов.

Риски, которые стоит учитывать:

• Слэшинг и простои в базовой сети PoS.
• Риски смарт-контрактов в модуле ликвидного стейкинга и интеграциях.
• Риски ликвидности/привязки для LST, особенно в условиях рыночного стресса.
• Риски управления (изменения параметров, обновления набора валидаторов).