解析最大可提取價值（MEV）：區塊鏈的影響、風險與新興解決方案

什麼是最大可提取價值（MEV）？

最大可提取價值（Maximum Extractable Value，MEV）指的是區塊鏈驗證者透過策略性地包含、排除或重新排序交易，在最終確認交易之前所能獲得的額外收入。MEV通常被形容為對區塊鏈使用者的「隱形稅」，它增加了交易成本並對使用者體驗造成負面影響。這一現象已成為區塊鏈生態系統中的重要議題，尤其是在以太坊上，MEV提取已成為一個顯著的問題。

MEV對區塊鏈使用者和交易費用的影響

MEV提取直接影響區塊鏈使用者，導致交易費用增加並加劇網絡擁堵。MEV機器人會監控待處理交易隊列以尋找盈利機會，通常透過支付更高的費用來超越普通使用者以捕捉套利機會。這種競爭環境使得網絡上的所有人都面臨更高的成本。

MEV提取如何損害使用者？

• 更高的交易成本：MEV機器人透過支付更高的Gas費用來優先處理自己的交易，迫使普通使用者競爭區塊空間。

• 財務損失：像三明治攻擊和清算攻擊等技術會利用使用者，導致直接的金錢損失。

• 網絡擁堵：MEV機器人的激烈競價可能會減慢其他使用者的交易處理速度。

MEV提取的歷史數據與統計

MEV提取在以太坊上尤為突出。截至2023年5月，透過各種MEV策略已提取超過625,000 ETH（約12億美元）。這一驚人的數字突顯了MEV對區塊鏈生態系統的影響規模，並強調了需要解決其影響的方案。

常見的MEV提取方法

三明治攻擊

三明治攻擊是最知名的MEV提取方法之一。在這種策略中，MEV機器人識別待處理交易，並在其前後放置自己的交易以操縱交易資產的價格，導致原始使用者的財務損失。

去中心化交易所套利

去中心化交易所（DEX）套利涉及利用不同DEX之間的價格差異。MEV機器人識別這些差異並執行交易以從不平衡中獲利，通常以普通使用者為代價。

清算攻擊

清算攻擊發生在MEV機器人針對借貸協議中的脆弱頭寸。透過觸發清算，機器人可以從被出售的抵押品中獲利，進一步加劇受影響使用者的財務損失。

MEV對區塊鏈穩定性和中心化的風險

MEV提取對區塊鏈穩定性構成多種風險：

• 區塊鏈安全性：驗證者可能會重新組織已確認的區塊以最大化MEV收入，削弱區塊鏈的不可篡改性。

• 中心化：有效的MEV提取所需的技術專業知識可能導致中心化，因為只有少數驗證者和搜索者能主導市場。

減輕MEV的工具與解決方案

Flashbots Protect RPC

Flashbots Protect RPC是一種旨在幫助使用者避免MEV攻擊的工具。透過將交易路由到私人通道，它防止MEV機器人訪問待處理交易並降低攻擊的可能性。

MEV Blocker RPC

MEV Blocker RPC透過阻止可能成為MEV機器人目標的交易，確保使用者擁有更安全且更具成本效益的體驗。

流動質押與MEV獎勵的再分配

流動質押解決方案（如Lido）提供了一種獨特的方法來減輕MEV的影響。這些平台允許使用者質押ETH並獲得獎勵，包括來自驗證者的MEV收入再分配。透過與質押者分享MEV收益，流動質押提供了一種以使用者為中心的方法來追回因MEV損失的價值。

MEV-Boost與提案者-建構者分離（PBS）

由Flashbots開發的MEV-Boost是一種協議，允許驗證者將區塊建構外包給競爭市場。這種架構促進了去中心化並增加了質押者的獎勵，同時減輕了MEV的負面外部性。

MEV-Boost架構

MEV-Boost由以下幾個關鍵組成部分構成：

• 搜索者：識別有利可圖的MEV機會並向建構者提交出價。

• 建構者：建構經過MEV優化的區塊。

• 中繼器：充當中介，確保建構者與驗證者之間的安全通信。

• 驗證者：最終確認區塊並獲得包括MEV收益在內的獎勵。

這種角色分離增強了以太坊的安全性、去中心化和可信中立性。

比特幣及其他區塊鏈上的新興MEV機會

雖然MEV主要與以太坊相關，但比特幣上的新興用例正在創造新的MEV提取機會。像Ordinals和BRC-20代幣這樣的創新引入了可以被MEV利用的交易模式。隨著這些生態系統的發展，理解並解決比特幣及其他區塊鏈上的MEV將變得越來越重要。

MEV的道德影響與長期影響

MEV提取的道德影響是一個日益受到關注的話題。批評者認為MEV是一種剝削形式，對普通使用者造成不成比例的影響，同時使驗證者和機器人受益。隨著時間推移，未受控制的MEV提取可能會削弱對區塊鏈系統的信任並阻礙其採用。

平衡盈利性與公平性

為了解決這些挑戰，區塊鏈社群必須優先考慮平衡盈利性與公平性及去中心化的解決方案。像MEV-Boost和流動質押平台這樣的工具是正確的方向，但持續的創新與合作將是減輕MEV長期影響的關鍵。

結論

最大可提取價值（MEV）是一個複雜且多面向的議題，影響著區塊鏈使用者、驗證者以及去中心化網絡的穩定性。透過理解其機制、影響與解決方案，利益相關者可以共同努力創造更公平且安全的區塊鏈生態系統。無論是透過保護工具、流動質押，還是像MEV-Boost這樣的架構創新，對抗MEV對於去中心化金融和區塊鏈技術的未來至關重要。